El “atípico” incendio bancario provocado por Silicon Valley Bank

No hay riesgo de una crisis en el sistema bancario. Al menos ese es el mensaje que se han empeñado en esparcir las autoridades estadounidenses que se han volcado a apagar el “atípico” incendio financiero que provocó la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB).

El lunes por la mañana, Joe Biden, presidente de Estados Unidos, afirmó que gracias a la rápida actuación de su administración es posible tener confianza en que el sistema bancario es seguro, además de que ya se toman acciones para evitar que caídas como las del banco enfocado en tecnológicas y startups se repitan.

“Es una situación distinta al promedio de los bancos, muy sui generis, todos los bancos tienen bonos en sus balances pero no la misma cantidad como la tenía Silicon Valley Bank. Son estos bancos medianos regionales que no necesariamente las regulaciones más fuertes están encaminados a ellos, las pruebas de estrés no están encaminados a ellos, por ejemplo, y pueden apostar a ciertos escenarios que no se cumplen”, explica James Salazar, subdirector de análisis económico de CiBanco.

Salazar detalla que SVB, que es el banco número 16 de Estados Unidos por su tamaño, colocó más de la mitad de sus depósitos en bonos estatales de renta fija, medida que parecía ser de bajo riesgo, sin embargo, el aumento en las tasas de interés establecidos por la Reserva Federal (Fed) provocó una pérdida de valor en esos bonos. A eso se agregó que el sector tecnológico y de las startups, principales clientes de este banco, empezó a decaer.

Cuando SVB vendió sus depósitos para hacer frente a sus obligaciones con una pérdida de mil 800 millones de dólares provocó que los clientes retirarán sus depósitos del banco, una corrida que alcanzó los 42 mil millones de dólares.

Para este punto el Departamento de Protección e Innovación financiera de California cerró el banco y solicitó a la Corporación Federal del Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) gestionar la devolución de los fondos.

A la caída de SVB le siguió dos días después Signature Bank, con sede en Nueva York y con un enfoque en los criptoactivos.

Apagar el fuego

Las autoridades estadounidenses no descansaron el fin de semana pasado hasta presentar un plan con el objetivo de evitar corridas bancarias y restaurar la confianza en los usuarios de estos servicios. En ese sentido, se anunció que a través de la FDIC se garantizará todos los depósitos de los clientes de SVB y Signature, incluso aquellos que rebasan el límite de 250 mil dólares.

De acuerdo con datos de la prensa estadounidense, SVB tenía aproximadamente 150 mil millones de dólares en depósitos no asegurados y Signature Bank tenía más de 70 mil millones de depósitos no asegurados.

“No estoy a favor de que hayan hecho un ajuste a las reglas del juego para modificar todo el tema de los depósitos, eso de que les van a dar aunque sean arriba de 250 mil dólares para evitar un daño mayor, no estoy seguro que haya sido la mejor decisión pero seguro podría ayudar a aminorar el costo. Pero van a volver a surgir todas las ideas de estar pendiente de la regulación, el sistema bancario es de los más regulados y aún así sigue habiendo este tipo de inconvenientes”, comenta Salazar.

Junto con esa medida, la Reserva Federal también ha dicho que está creando un nuevo Programa de Financiación Bancaria a Plazo destinado a salvaguardar a las instituciones de la inestabilidad del mercado provocada por la quiebra del SVB.

El lunes por la mañana el presidente Joe Biden afirmó que los estadounidenses pueden tener confianza en el sistema bancario de ese país al tiempo que afirmó que las pequeñas empresas que tienen sus depósitos asegurados en estos bancos. Además expresó que se ajustarán las reglas de los bancos para hacer menos probable esta clase de fallos.

“¿Puede ser que truene otro (banco)? sí, aunque difícilmente puede afectar a los bancos grandes o fuera de Estados Unidos, las posibilidades son muy bajas, el problema es que los mercados sobrereaccionan a eso.

“No hay un riesgo sistémico y posibilidad de contagio a bancos importantes es casi nula, si se les pega a través de los mercados financieros y fondos pero fuera de eso no hay está interconexión, ni la relevancia para generar toda una crisis en el sistema bancario”, apunta el integrante de CiBanco.

Dudas sobre la Fed

La “agresiva política” monetaria de la Fed estará bajo presión, sin embargo, hay pocas señales de que la quiebra del SVB impida que continúe el aumento de tasas, con el objetivo de contener la inflación.

“El mercado de futuros descuenta ahora un incremento de solo 25 puntos base para dejar la tasa de interés en 5.0 por ciento en la reunión de este mes y que este sea el nivel máximo para alcanzar en lo que resta del año”, señala CiBanco.