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Arabia Saudita espera que la salida a bolsa de Saudi Aramco la convierta en la compañía de mayor valor de capitalización de mercado en el mundo. Wood Mackenzie, la firma de consultoría energética de referencia, no está de acuerdo
Wood Mackenzie estimó que el negocio principal de Aramco vale 400 mil millones de dólares, según trascendió en una reunión privada para clientes, en Londres
El gigante petrolero Saudi Aramco alista la mayor oferta pública inicial del mundo, por un monto estimado de 100 mil millones de dólares, y es parte del plan Visión 2030 del gobierno de Arabia Saudita, para diversificar su economía del sector petrolero.
Aunque todavía no es claro la fecha de la colocación accionaria, la prensa internacional consignó la semana pasada, que la petrolera ya contrató a JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley y HSBC para liderar la operación.
El gobierno de Arabia Saudita planea vender hasta un cinco por ciento de la valiosa empresa, en la bolsa saudí en Riad (Tadawul); así como en uno o más mercados internacionales.
Para la transacción, Aramco recibió propuestas de al menos seis bancos para brindar asesoría.
Se estima que la colocación podría ocurrir entre el segundo y tercer trimestre de 2018.
La oferta accionaria ha sido promovida por el príncipe Mohammed bin Salman, porque Arabia Saudita busca que Aramco sea la empresa de mayor capitalización de mercado del mundo, con un valor estimado por arriba de dos billones de dólares, una cifra suficiente para absorber dos veces a Apple.
Mientras se alista está oferta pública accionaria, los inversionistas del sector energético cuestionan la ambición financiera del gobierno de Arabia Saudita; uno de ellos es la firma Wood Mackenzie.
Pero muchos han sido los análisis sobre Aramco que apuntan que el valor de la compañía es inferior a los cálculos del gobierno de Arabia Saudita, quien tendría que conformarse con solo una quinta parte de la cantidad; lo cual se traduce a que ganaría una fracción de los 100 mil millones de dólares de la operación, en caso de que venda el cinco por ciento al público inversionista.
Wood Mackenzie estimó que el negocio principal de Aramco vale 400 mil millones de dólares, según trascendió en una reunión privada para clientes, en Londres.
El cálculo de la consultora se basó en la tasa de impuestos actual, un costo del capital del 10 por ciento, y una previsión de los precios del petróleo; y utilizó un método de flujo de caja descontado para valorar el negocio de Aramco, que es sensible a los impuestos.
Impacto en precios
La salida a bolsa de la petrolera Saudi Aramco tendrá un efecto sobre los precios del petróleo, ya que de concretarse la operación sería una señal de un alza en los precios del crudo.
El 30 de noviembre de 2016, la OPEP alcanzó un acuerdo para reducir la producción en 1.2 millones de barriles por día, y luego se sumó otros productores independientes como Rusia y Omán; para equilibrar el mercado.
El acuerdo concluye en junio de este año, y el viernes se anunció en Viena que su cumplimineto es de 86 por ciento.
Sin embargo, la medida ocasionó un efecto adverso para la OPEP porque con precios del petróleo por arriba de 55 dólares estimularía a los productores ajenos al cártel a elevar la producción.
En ese contexto, México avanza en la agenda de licitación de los 15 bloques de la segunda ronda (2.1) de aguas someras, en la que 23 empresas pagaron 440 mil dólares para tener acceso al cuarto de datos de los campos del Cinturón de Quetzalcóatl, y del Istmo Salino, frente a las costas de Veracruz y Campeche.
De acuerdo a la Comisión Nacional de Hidrocarburos, de las 23 empresas interesadas está, por segunda ocasión, Pemex, que busca operar en campos que no le fueron otorgados en la Ronda 0.
